金融技术如何改变思考方式
来源:富河光昭网    发布日期:2019-09-11 07:53:36

一个非常有价值的例子是,随着17世纪启蒙运动的开启,金融领域也开始发生剧烈变化。对于当时的人们来说,金融已经不仅仅是单纯的技术工具,而且还涉及到了社会和哲学层面的主题。正是在这样的情况下,更复杂的金融产品出现了。其中,最值得关注的可能就是年金产品。在威廉·戈兹曼看来,近代欧洲对人类文明最伟大的贡献之一,正是年金合同(即养老金)。通过年金合同,公民将个人或家庭的风险转移给了国家,政府将无数单个家庭的风险集聚起来,让所有人都能从中获益。与以往历史上的金融产品不同,年金合同面对的是未知的未来,它是针对未来的“不确定性”而产生的金融产品,本质上是人们用来管理未来风险的工具。

诺贝尔经济学奖获得者约翰·希克斯曾表示,由于产业发展对资金的需求犹如人体对血液的需求,而金融在提供资金来源方面起着决定性的作用。回顾世界经济的发展历史,可以发现工业革命并不是技术创新的成果,而应该归功于金融革命。正是实体经济的发展需求和政府借款的需要,进一步催生了金融革命。金融几乎总是与各国经济、实体经济的发展相适应。产业革命源于科技,却成于金融。

新华社照片,外代,2018年3月9日

垄断市场却亏损

新华社/法新

专家介绍,钱币造像在大足石刻中较为常见,但纸币发现尚属首次,这对研究当时的人文历史以及大足石刻的开凿背景极具价值。

张方斋养的“宠物”,就是用来消耗污染物的微生物——细菌,包括厌氧氨氧化菌、硝化细菌和反硝化细菌等几大类。它们生活在污水中,以污染物为食,只有把这些“宠物”照顾好,它们才能去消耗更多的有毒有害物质。虽然它们生活环境肮脏不堪,但却异常敏感,温度、浓度、PH值等稍有变化,这些“宠物”就会失去活性甚至大面积死亡。

在笔者看来,威廉·戈兹曼非常具有突破性的一点是,他尝试提供一个更广阔的视角——将金融置于社会和文化的语境中。一个广阔的金融市场和金融制度的框架,以及金融的人文维度,对于形成应对金融挑战的稳健对策至关重要。他明确阐述了金融有四个关键要素,即在时间上重新配置经济价值、重新配置风险、重新配置资本、扩张了资源重新配置的渠道和复杂程度。

美国著名金融史学家威廉·戈兹曼在《千年金融史》一书中指出,金融的力量之所以能够影响世界历史上诸多重要的转变,是因为它能够让经济价值的实现在时间上提前或延后。金融技术改变了我们现在或将来自身所处的经济地位,也改变了我们的思考方式。

书名:《千年金融史》

金融让人类的创造力得到更有效的发挥。如果没有金融,那么只有那些已经积累了财富的人才能创业。金融则使得没有原始财富积累的人能够成为企业家。金融让资本得以投入潜在回报率极高的项目,而无需考虑经营者是否富有。威廉·戈兹曼认为,从这个意义上说,金融广泛地释放了财富的经济优势,它让生产性资本变得便利和大众化,消除了生产性项目融资的自然约束,这是联结金融和经济增长的最基本逻辑。

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威廉·戈兹曼在本书中,通过对数千年来金融在全世界范围内扮演的重要角色的探索,详细阐述了货币、债券、银行、企业等令人惊奇的金融工具和金融体系如何推动了城市中心的扩张,并促进了文明的繁荣。戈兹曼还向我们展示了在人类的历史进程中,诸如股票市场、信用额度、复杂金融产品和跨国贸易这样与金融有关的机制,是如何一次又一次被发明、被遗忘,又被重新发明的。弥足珍贵的是,威廉·戈兹曼还思考了我们未来将要面临的挑战,比如怎样借助金融的力量来妥善解决人口的增长和老龄化问题。

据香港《南华早报》网站3月6日报道,预计中国下周将审议一项旨在保护外国投资者利益的新法律,这是为了提振经济增长。

出版社:中信出版集团

图例

本书凝聚了威廉·戈兹曼多年的学习思考和研究,全面反映了他的学术生涯和人生阅历。尤其需要提出的是,书中提出了几个非常重要的观点,包括金融是文明和知识进步的重要推动力;人类最早的写作行为就是古代西亚地区的人们为了记录金融契约而发明的;如果没有复杂的金融制度,古罗马的财富传奇也不可能持续数个世纪。在近代欧洲,有限责任公司制度,正是为了满足亚洲和美洲贸易聚集资本的需要应运而生;金融活动催生了用数学方法量化分析风险的传统,使得史无前例的航海时代和地理大发现成为可能等等,这些观点对于当前金融业发展,特别是对于更深层次地理解现代金融发展而言,其价值自然不言而喻。

7月9日23时40分,参加抗洪抢险一天的湖南衡山县人武部再次接到县防汛办通知:该县萱洲镇需要救援!人武部立刻集结民兵40余名,出动冲锋舟三艘,再次出发,进行救援。到达该镇后险情基本得到有效控制。10日0时59分,险情电话再次响起:湘江干堤衡山长江镇新源村曹家湖段决口,需要火速驰援!人武部立即做出调度,转战长江镇!通宵作战,转移受灾群众100余人。

在当前的经济发展中,金融业发展日新月异,由于技术环境、竞争格局和制胜要素等诸多因素的改变,传统金融的运作模式、定价机制、渠道策略等传统方法已远远不够,新金融生态也应运而生。而具有生命力的新金融生态应该是在信息技术驱动下,继承传统金融优势、更能适应实体经济多层次多元化需求的金融。在本书中,威廉·戈兹曼很有预见性地认为,金融是一种技术,一个工具和制度的网络,用以解决复杂的文明问题。它可以被看作是一台时间机器,可以通过对未来风险的判断,跨时间分配资本和其他经济资源。

标准

如果加以留心的话,我们会发现上面提到的这些政策是有关联的,比如完善人民币购售业务管理可以让境外资金更顺利地进入国内资本市场,股份回购制度与员工持股计划也有密切联系。这说明“抓紧研究制定健全资本市场法治体系”的要求正在被得到落实。

金融发展在推动社会文明进步的同时,也带来了一些极具破坏性的风险。在有些情况下,很多人会把金融描绘成人欲望的无度索求。但事实是,金融的文明是源于人对欲望的合理满足与高明的节制。金融产业的本质并不是掠夺,而是金钱的汇集与流动,是人类欲望的实现方式。真正的金融技术都是人类为了自身利益的考量和欲望的扩张,发展出来的技术而已。如果能够合理运用,金融可以非常有效地促进经济的发展,使市场资源配置更为高效。因此,金融其实就是一种服务,无须仰视,也不应将其妖魔化。

在很多人看来,金融学是一个抽象的代名词,但其重要性却不容置疑。实践证明,在过去的漫长历史中,金融一直是人类社会发展不可或缺的组成部分,金融对城市文明的诞生及世界经济的发展都发挥着极其关键的作用。在做出巨大贡献的同时,金融也带来了一系列的问题,包括市场泡沫、债务危机等等。


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